주식을 공부하다 보면 PER, PBR이라는 단어를 많이 보게 돼요. 둘 다 주가가 비싼지 싼지를 판단할 수 있는 지표지만, 기준과 관점이 완전히 다르답니다. 🤓
이 글에서는 PER과 PBR의 개념부터 차이점, 계산법, 활용법까지 한 번에 정리해드릴게요. PER은 수익 기준, PBR은 자산 기준! 이것만 기억해도 반은 끝났어요. 🧠
PBR과 PER 뜻 비교
PER과 PBR은 모두 ‘현재 주가가 기업의 가치를 얼마나 반영하고 있는가’를 판단할 수 있는 대표적인 지표예요. 하지만 그 기준이 다르답니다.
✔ PER (주가수익비율)
→ 이 회사의 **이익(Earnings)** 에 비해 주가가 얼마나 높은가
→ ‘수익성’ 기준으로 평가
✔ PBR (주가순자산비율)
→ 이 회사의 **자산(Book Value)** 에 비해 주가가 얼마나 높은가
→ ‘자산 가치’ 기준으로 평가
즉, PER은 **돈을 얼마나 벌고 있는가**, PBR은 **얼마나 가진 게 있는가**에 초점을 맞춘 지표예요! 💰🏢
각 지표의 계산 공식 📐
공식은 아주 간단해요. 숫자만 넣으면 금방 계산되지만, 어떤 기준으로 계산되느냐를 아는 게 훨씬 더 중요해요.
📌 PER = 주가 ÷ 주당순이익 (EPS)
→ EPS = 당기순이익 ÷ 주식수
예: 주가 50,000원 / EPS 5,000원 → PER = 10배
📌 PBR = 주가 ÷ 주당순자산 (BPS)
→ BPS = 자본총액 ÷ 주식수
예: 주가 50,000원 / BPS 25,000원 → PBR = 2배
💡 EPS는 '이익', BPS는 '순자산'을 기준으로 하니까, 하나는 **수익성**, 하나는 **안정성**을 보여줘요!
PER과 PBR의 관점 차이
이 두 지표는 기업을 바라보는 시선 자체가 달라요. 이걸 이해하면, **상황에 따라 어떤 지표를 봐야 할지** 감이 잡히게 돼요.
✔ PER: 지금 주가가 ‘얼마나 벌고 있는가’에 비해 비싼가?
→ 이익에 주목하는 성장 투자자에게 유용해요
✔ PBR: 지금 주가가 ‘얼마나 가진 것에 비해’ 비싼가?
→ 자산 가치에 집중하는 가치 투자자에게 더 유리해요
💡 PER은 실적 기반, PBR은 회계 자산 기반이라는 점! 어떤 지표를 볼지는 기업 유형과 투자 성향에 따라 달라질 수 있어요 😉
PBR vs PER 비교표
📊 PER과 PBR 핵심 비교 정리
| 구분 | PER | PBR |
|---|---|---|
| 기준 | 이익 (EPS) | 자산 (BPS) |
| 공식 | 주가 ÷ 주당순이익 | 주가 ÷ 주당순자산 |
| 중점 | 수익성 | 안정성 |
| 주로 보는 사람 | 성장주 투자자 | 가치주 투자자 |
| 적정 기준 | 10~15배 | 1배 이하 저평가 가능 |
💡 PER은 현재 이익 대비 주가가 비싼지, PBR은 회사 자산 대비 주가가 비싼지를 따지는 거예요. 둘 다 봐야 진짜 기업 가치가 보인답니다!
활용 방법 및 실전 팁 💡
📌 PER + PBR 함께 보면 좋은 이유
→ PER이 낮고, PBR도 1 이하라면 저평가 가능성 UP!
→ 단, 실적 추이와 업종 특성도 함께 확인해야 해요
✔ PER 높은데도 투자할 수 있나요?
→ 네! 고성장 기대가 있다면 높아도 괜찮아요 (예: 2차전지, AI 등)
✔ PBR 낮은 기업이 항상 좋은 건가요?
→ 아니에요! 자산은 많지만 이익이 안 나면 ‘저평가 아닌 저성장’일 수 있어요
✔ 실적 발표 전후에는?
→ EPS와 BPS가 바뀌면 PER, PBR 수치도 함께 변동돼요. 업데이트된 수치 확인 필수!
💬 두 지표 모두 '왜 이 수치가 나왔는지'를 생각하며 보면 훨씬 유용해요 😉
주의할 점과 오해 방지
PER, PBR은 강력한 도구지만 절대적인 기준은 아니에요. 아래 오해는 꼭 피해주세요! 🚫
❗ PER이 낮다고 무조건 좋은 종목? → 실적 악화 가능성도 있어요
❗ PBR이 낮다고 저평가? → 장기 침체된 기업일 수도 있어요
❗ PER이 마이너스? → 이익이 적자라는 뜻이니 특히 조심!
❗ 업종마다 기준 PER, PBR이 다름 → 평균치 꼭 참고하세요!
💡 투자 지표는 ‘도움 도구’일 뿐이에요. 꼭 기업 리포트와 함께 보는 습관을 들여보세요 📈
FAQ
Q1. PER, PBR 어디서 확인하나요?
A1. 네이버 금융, 증권사 HTS/MTS, 인베스팅닷컴 등에서 바로 확인 가능해요.
Q2. PER과 PBR은 어떻게 함께 봐야 하나요?
A2. PER은 수익성, PBR은 자산 안정성을 보여주니까 ‘둘 다 낮다면 저평가’, ‘하나만 높다면 이유 분석’이 필요해요.
Q3. 마이너스 PER은 어떤 상태인가요?
A3. 순이익이 적자인 상태예요. 재무 상태 확인이 필수예요.
Q4. PBR 1배 이하가 항상 저평가인가요?
A4. 자산가치가 주가보다 높다는 의미지만, 실적이 뒷받침돼야 진짜 저평가예요.
Q5. 배당주 투자 시 어떤 지표가 유용할까요?
A5. PER과 배당수익률을 함께 봐야 좋아요. PBR이 낮으면 자산도 탄탄한 편일 수 있어요.
Q6. PER과 PBR 모두 높은 경우는?
A6. 주가가 너무 앞서갔거나 거품 가능성이 있어요. 조심해야 해요.
Q7. 성장주에는 어떤 지표가 더 중요할까요?
A7. PER 위주로 보고, 미래 예상 실적과 비교하는 게 중요해요.
Q8. 가치주는 PBR만 보면 되나요?
A8. 아니요! PBR이 낮더라도 ROE, 실적 흐름도 꼭 확인해야 해요.